上海市精神卫生中心程文红医生黄牛预约代挂号电话主题基金“风格漂移”,无证“大V”带货!又有公募基金领“双罚”
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又一公募基金迎监管重锤。
证监会最新一期机构监管情况通报,指出“C基金公司”在主题基金“风格漂移”,无证“大V”带货,投资销售两端同时“翻车”。对这种“挂羊头卖狗肉”的投资操作和“无照驾驶”的销售模式,监管祭出“双罚单”:暂停新产品注册3个月,总经理到基金经理悉数被追责。
这已是继D基金公司后,又一家因“大V带货”撞上枪口的公募机构。从清理加仓榜到叫停实时估值,从整治风格漂移到封杀无证带货,一场针对公募基金“风格漂移”与违规营销的整肃风暴,正在持续加压。
从D到C,又见“双罚单”
证券基金机构监管司发布的机构监管情况通报显示,C基金公司管理的部分基金产品出现“风格漂移”“大V带货”等问题引发关注,监管部门第一时间组织开展现场核查,对相关机构和个人依法从严采取监管措施。
核查结果明确,该机构在投资运作、宣传推介两大核心环节双双踩线。在投资端,公司个别主题基金“风格漂移”、主题风格库管理不规范,部分基金产品投资行为不审慎、投资集中度过高。
销售端的问题同样突出,在宣传推介方面,该公司与MCN机构等合作开展基金销售活动,并聘用无基金从业资格的互联网“大V”从事基金销售业务活动。这意味着,无资质网络主体公然开展基金营销推介,已然触碰公募宣传销售的合规红线。
监管部门指出,这种违规行为反映出该公司在经营理念、功能定位等方面仍存在偏差,为追求短期规模增长忽视专业合规底线,公司内控机制不健全、有效性不足。
针对上述违规行为,监管部门对该公司采取责令改正并暂停受理公募基金产品注册3个月的监管措施。与此同时,公司总经理、分管网络营销的副总经理、网络金融部负责人及涉事基金经理等相关责任人员,均被同步追责。
这也是继今年1月D基金公司因“大V带货”单日吸金超百亿被罚后,又一家在投资端与销售端同时触碰红线的公募机构。监管层通过公开通报与严厉处罚,再次向全行业宣告:依靠“蹭热点”和“流量变现”的草莽打法,已彻底走入死胡同。
“对于基金公司而言,暂停新产品注册三个月,意味着在关键的展业窗口期失去‘弹药’,这种实质性的业务限制远比警告更具威慑力。”一位中大型基金公司人士对第一财经表示。
另一位基金公司市场部人士补充道,如果公司正处于扩张期或布局热点赛道的关口,三个月空窗期的影响会更明显。在他看来,“相比部分公司因各类合规问题被停六个月甚至一年,暂停新产品注册三个月并不算很重的(处罚)”。
“规模冲动”踩红线
C公司的案例之所以具有代表性,恰恰因为它折射出部分基金公司的通病。过去数年,部分基金公司深陷规模与排名焦虑,形成“投资端跟风追逐市场热门赛道、销售端借力网红大V蹭流量”的畸形发展逻辑。
这种唯规模论的经营思路,不仅加剧了资本市场短线炒作、追涨杀跌的非理性氛围,更是长期以来“基金赚钱、基民不赚钱”行业痛点的重要诱因。而此次监管专项通报,针对投资、销售两端乱象全面立规封堵,为行业发展划定清晰合规边界。
此次监管通报对此类行为进行了全面封堵。监管明确,基金管理人需前置风控关口,投前审慎界定投资方向。行业主题基金需结合基金产品定位、市场普遍认知与行业通用标准等,精准、细化界定基金合同、招募说明书等法律文本中的投资方向,审慎确定风格库入库标准,不得使用笼统、含糊的表述方式。
对于存量主题界定模糊的基金产品,需确保在不对原有主题界定做实质变更的前提下,按照规定程序进行修改。同时,在投中需持续监测基金与业绩比较基准的偏离度,一旦发现“漂移”必须立即调整。
需要注意的是,本次通报再次重申了对互联网“大V”营销的严管态度,且禁令边界被进一步明确。监管再次强调,基金管理人、基金销售机构不得与不具备资质的互联网“大V”、主播、财经博主、MCN机构等合作开展任何形式的基金销售活动。
这一禁令覆盖的场景十分宽泛,不只是直接推销基金产品、投放购买二维码与开户链接,也涵盖基金组合推荐、调仓跟投、以转化为目的直播短视频社群运营,甚至围绕基金经理、赛道主题做变相引流,全部在禁止之列。
同时监管厘清合规边界,并非一刀切禁止线上内容合作。机构开展公益投教、财经知识科普类合作并非完全禁止,但合作内容必须经过公司合规审核、完整留痕,绝不允许打着投资者教育的幌子变相卖基金,杜绝“挂羊头卖狗肉”的违规擦边行为。
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